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투자 결심 네(4) 가지
04/21/2015 06:29
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2013년에 이어서 2014년도 투자자에겐 좋은 한 해였습니다. 주식시장을 대표하는 S&P 500 인덱스 펀드의 평균 수익률은 13.6%를 기록했으면 2013년도는 32%를 기록했기 때문입니다. 이러한 수익률을 받기 위해서는 제대로 하는 투자를 해야 합니다. 투자자가 제대로 하는 투자를 하기 위해서 기억해야 하는 투자 결심 네(4) 가지를 함께 나누어 봅니다.

 

*놀라운 투자 상품

점심이나 저녁을 무료로 제공하며 파는 금융 상품은 투자자에겐 도움이 되지 않는 상품일 가능성이 높습니다. 이것저것 보장한다는 상품도 위험한 상품일 수 있습니다. 높은 이자를 제공하는 투자 상품도 제대로 된 금융 상품이 아닐 가능성이 높습니다. 특정한 금융상품이 투자하는데 만병통치약이 될 수 없기 때문입니다. 

 

요즘 같은 저금리 시장에서 이자로 5~6%를 주면서 보너스로 몇 퍼세트 더 준다고 합니다. 투자 상품을 만든 회사는 모든 경비와 수익도 계산해야 합니다. 자선 사업가가 아니기 때문입니다. 금융 상품을 팔아준 사람한테도 7~8%의 커미션을 제공해야 합니다. 그렇다면 투자 상품을 만든 회사는 도대체 어디에 투자하여 이 모든 경비와 이익을 충당할 수 있는지를 생각해 보면 답은 간단합니다. 화려한 무지개 뒤에는 일반 투자자가 이해하지 못하는 것이 있습니다.


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복잡한 투자는 이해하기 어렵습니다. 이해하기 어려운 투자는 일반 투자자를 혼란하게 합니다. 분명하고 정확한 정보를 제공하면 일반 투자자가 당연히 이러한 상품에 투자하지 않기 때문입니다. 미국 금융감독기관(FINRA, Financial Industry Regulatory Authority)에서 투자할 때 조심하라는 투자 상품을 발표합니다. 대표적인 것이 어뉴어티(annuity), 부동산(non-trade REIT), 생명보험(equity index life insurance) 등입니다. 듣기에 너무 유혹적인 투자는 대부분 제대로 된 투자가 아니라고 생각하시면 됩니다.

 

*내려가면 사고 올라가면 판다

미래의 주식시장 움직임을 정확히 예측에서 투자할 수 있는 사람은 분명히 한 명도 없습니다. 이러한 사람이 있다면 최고 부자 명단에 속해 있을 것입니다. 일반 투자자가 투자하는 데 실패하는 이유는 예측할 수 없는 것을 끊임없이 시도하기 때문입니다.

 

사실 우리가 정확히 예측할 수 있는 것이 있습니다. 투자자의 습관입니다. 대부분 투자자는 주식시장이 폭락하면 두려운 마음 때문에 팔고서 나옵니다. 상승하는 시장에서는 분위기에 편승하여 투자를 결정합니다. 비쌀 때 사고 쌀 때 팔고 나오는 투자 실패의 습관을 반복합니다.

 

“다른 사람들이 욕심을 낼 때 두려워하고, 다른 사람들이 두려워할 때 욕심을 내라. (Be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful.)”는 투자 귀재인 워런 버핏의 조언을 기억하시기 바랍니다.

 

*전문가들의 의견 무시

신문, 잡지, 방송, 등 미디어에서 일하는 사람들의 의견 혹은 어느 저명한 경제학자의 투자 조언은 무시하는 것이 좋습니다. 2014년 초 모든 경제학자나 투자 전문가들은 이자율이 올라갈 것으로 예측했습니다. 이자율이 올라가면 채권 가격은 반드시 하락하기에 채권투자를 조심하라는 뜻이었습니다.

 

결과는 이자율은 올라가지 않았습니다. 오히려 채권 수익률은 10% 이상 상승했습니다. 이것은 작년만의 일이 아닙니다. 과거 오랜 역사를 되돌아볼 때 이자율 변화에 대해서 전문가들이 정확히 예측한 적이 거의 없습니다. 전문가의 의견이 이러하다면 골프 친구나 장인어른의 투자 추천은 더욱 멀리해야 합니다.

 

*너무 많은 투자 경비

투자자의 수익률과 높은 경비는 직접 연결되어 있습니다. 투자 비용이 비싸면 그만큼 투자자에게 돌아가는 수익률이 적어진다는 뜻입니다. 현재 미국 주식시장에서 인덱스 펀드가 거의 1/3을 차지하고 있습니다. 인덱스 펀드의 투자 비용은 0.3%이지만 펀드 매니저가 운용하는 뮤추얼 펀드의 비용은 1.3%입니다. 일반 투자자는 왜 1.0%를 투자 비용으로 더 내고 있는지를 생각해 봐야 합니다.

 

주식시장에 나와 있는 뮤추얼 펀드가 수익률 면에서 인덱스 펀드의 수익률보다 더 높을 확률은 약 15~20% 정도라는 사실을 기억해야 합니다.   1/11/2015


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Copyrighted, 이명덕 박사의 재정칼럼All rights reserved.







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